ما هو سحب السيولة في العملة المشفرة؟

سحب السيولة هو نوع من عمليات احتيال العملات المشفرة التي تحدث عندما يضخ فريق ما الرمز المميز لمشروعهم بمقابل حرصه على الأموال أو العملة ذات القيمة قبل أن يختفي ومعه الأموال ، مما يترك للمستثمرين أصولًا عديمة القيمة.

تحدث عمليات سحب السيولة عندما ينشئ المطورون المحتالون رمزًا جديدًا للعملات الرقمية ، ويضخون رمزهم ثم يسحبون أكبر قدر ممكن من العملة ذات القيمة عل زوج التداول المقابل قبل التخلي عنها حيث ينخفض ​​سعرها إلى الصفر. عمليات سحب البساط هي نوع من عمليات احتيال الهروب واستغلال التمويل اللامركزي (DeFi)

قبل تعلم كيفية اكتشاف سحب السيولة في العملة المشفرة ولماذا يحدث هذا مع العملات المشفرة ، من المفيد فهم الأنواع الثلاثة المختلفة لسحب السيولة.

هناك ثلاثة أنواع رئيسية من عمليات سحب السيولة في العملات المشفرة: سرقة السيولة ، والحد من أوامر البيع ، والهبوط القوى المفاجئ
تحدث سرقة السيولة عندما يسحب منشئو الرمز المميز جميع العملات من مجمع السيولة. يؤدي القيام بذلك إلى إزالة كل القيمة التي يضخها المستثمرون في العملة ، مما يؤدي إلى انخفاض سعرها إلى الصفر.

عادة ما تحدث "عمليات سحب السيولة" هذه في بيئات DeFi. يعد سحب سيولة مجمعات ال DeFi أكثر عمليات احتيال الهروب شيوعًا.
يعد تقييد أوامر البيع طريقة خفية للمطور الخبيث للاحتيال على المستثمرين. في هذه الحالة ، يقوم المطور بترميز الرموز المميزة بحيث يكون الطرف الوحيد القادر على بيعها.
ثم ينتظر المطورون حتى يقوم مستثمرو التجزئة بشراء عملاتهم المشفرة الجديدة باستخدام ازواج التداول.
ازواج التداوا هي عملتان تم إقرانهما للتداول ، إحداهما مقابل الأخرى.
بمجرد وجود حركة سعر إيجابية كافية ، فإنهم يتخلصون من صفقاتهم ويتركون في أعقابهم رمزًا لا قيمة له.
تمثل عملية احتيال رمز Squid مثالاً على عمليات سحب السيولة من هذا النوع.
يحدث الإنهيار عندما يبيع المطورون بسرعة اوردرات الدعوم الكبيرة من الرموز المميزة. يؤدي القيام بذلك إلى خفض سعر العملة ويترك المستثمرين الباقين يحملون رموزًا لا قيمة لها. يحدث "الانهيار" عادةً بعد الترويج المكثف على منصات وسائل التواصل الاجتماعي.
يُعرف الارتفاع المفاجئ والبيع الناتج باسم مخطط الضخ والتفريغ.
يعتبر الهبوط منطقة رمادية أخلاقية لأكثر عمليات الاحتيال انتشارا لسحب السيولة من DeFi. بشكل عام ، عندما يتعلق الأمر بسحب عملة DeFi ، فإن "الانهيار" يتعلق بمدى وسرعة بيع العملة.

الهبوط القوى مقابل صعود ضعيف

تأتي أدوات سحب السيولة في شكلين: هبوط وصعود. تعد الشفرات الخبيثة وسرقة السيولة تحتاج للجهد والمال ، في حين تشير عمليات التفريغ البسيطة إلى هبوط أحد الأصول عل حساب الآخر بدون تكافأ فتحدث عمليات سحب السيولة القوى عندما يقوم مطورو المشروع بترميز ثغرات خبيثة لايمكن تعقبها في رمزهم المميز والتى تم ترميزها في العقد الذكي للمشروع من قبل المطورين. بنية الاحتيال مؤكدة منذ البداية. تعتبر سرقة السيولة أيضًا بمثابة هبوط قوى
تشير عمليات الهبوط المتواصلة إلى مطوري الرموز الذين يتخلصون من أصولهم المشفرة بسرعة. يؤدي القيام بذلك إلى ترك رمز مميز تم تخفيض قيمته بشدة في أيدي المستثمرين المتبقين ، وبالرغم أن التفريغ أمر غير أخلاقي ، إلا أنه قد لا يكون عملاً إجراميًا بنفس الطريقة التي تكون بها عمليات سحب السيولة.

هل سحب السيولة القوى( الانهيار) غير قانوني؟

لا تعد عمليات سحب السيولة في العملات المشفرة غير قانونية بالغالب ، ولكنها دائمًا غير أخلاقية.
سحب السيولة القوي غير قانوني. كما أن الارتفاع الضعيف مقابل الهبوط القوى أمر غير أخلاقي ، ولكنه ليس دائمًا غير قانوني.
على سبيل المثال ، إذا وعد مشروع تشفير بالتبرع بالأموال لكنه اختار الاحتفاظ بالمال بدلاً من ذلك ، فهذا أمر غير أخلاقي ولكنه ليس غير قانوني.
في كلتا الحالتين ، مثل معظم الأنشطة الاحتيالية في صناعة العملات المشفرة ، يمكن أن يكون كلا النوعين صعبًا في التتبع والمقاضاة.

يعد انهيار بورصة العملات المشفرة التركية Thodex مثالًا رئيسيًا على سحب السيولة في العملات المشفرة ، فقد كانت سرقة 2 مليار دولار واحدة من أكبر عمليات سحب السيولة للعملات المشفرة في عام 2021. وهي أيضًا واحدة من أكبر عمليات الاحتيال المالية المركزية (CeFi) في التاريخ.
على الرغم من أن الشرطة التركية اعتقلت 62 شخصًا أثناء تحقيقها في عملية الاحتيال الكبرى ، إلا أن مكان الجاني المخطط للاحتيال لا يزال مجهولاً.
تشمل الأمثلة الحديثة الأخرى للبروتوكولات التي عانت من هذا النوع من سحب السيولة Meerkat Finance و AnubisDAO و Compounder Finance و Uranium Finance.

كيف تتجنب سحب السيولة في العملات المشفرة؟

هناك العديد من الدلائل الواضحة التي تشير إلى أنه يمكن للمستثمرين الانتباه لحماية أنفسهم من عمليات سحب السيولة ، مثل عدم إغلاق السيولة وعدم إجراء مراجعة دورية.

فيما يلي ست علامات يجب على المستخدمين الانتباه إليها لحماية أصولهم من عمليات سحب السيولة
"مطورين مجهولين يجب على المستثمرين النظر في مصداقية الأشخاص الذين يقفون وراء مشاريع التشفير الجديدة. هل المطورين والمروجين معروفين في مجتمع التشفير؟
ما هى قائمة أعمالهم؟ وإذا كان فريق التطوير مجتهدا ولكن ليس معروفًا جيدًا ، فهل لا يزالون يبدون شرعيين وقادرين على الوفاء بوعودهم؟

يجب أن يكون المستثمرون منتبهين لحسابات وسائل التواصل الاجتماعي وملفات التعريف حديثة العهد والمزيفة بسهولة. يجب أن تقدم جودة الورقة البيضاء الخاصة بالمشروع ، والموقع الإلكتروني ، ووسائل الإعلام الأخرى أدلة حول الشرعية العامة للمشروع.
قد يكون مطورو المشروع المجهولين مؤشر خطر نذكر هذا في حين أن هناك حقيقة مؤكدة كلنا نعلمها بأن العملة المشفرة الأكبر في العالم تم تطويرها بواسطة ساتوشي ناكاموتو ، الذي لا يزال مجهولاً حتى يومنا هذا ، إلا أن الأوقات تتغير.

لا للسيولة المقفلة

تتمثل إحدى أسهل الطرق للتمييز بين عملة احتيالية وعملة مشفرة شرعية في التحقق مما إذا كانت السيولة مقفلة.
مع عدم وجود قفل للسيولة على المعروض من التوكنات ، لا شيء يمنع صانعي المشروع من الهروب بكل السيولة.
يتم تأمين السيولة من خلال العقود الذكية المؤجلة زمنياً ، والتي تدوم بشكل مثالي من ثلاث إلى خمس سنوات من العرض الأولي للرمز المميز. بينما يمكن للمطورين كتابة نصوص مخصصة لأقفال الوقت الخاصة بهم

يجب على المستثمرين أيضًا التحقق من النسبة المئوية لتجمع السيولة الذي تم قفله. القفل مفيد فقط بما يتناسب مع كمية السيولة التي يؤمنها. يجب أن يكون هذا الرقم ، المعروف باسم إجمالي القيمة المقفلة (TVL) ، بين 80٪ و 100٪.
حدود أوامر البيع يمكن للممثل السيئ ترميز رمز مميز لتقييد قدرة البيع لدى مستثمرين معينين وليس غيرهم. تعتبر قيود البيع هذه علامة مميزة لمشروع احتيال.
نظرًا لأن عمليات البيع مختفية في اكواد البرمجة ، فقد يكون من الصعب تحديد ما إذا كان هناك نشاط احتيالي. تتمثل إحدى طرق اختبار ذلك في شراء كمية ضئيلة من العملة الجديدة ثم محاولة بيعها على الفور.
إذا كانت هناك مشاكل في تفريغ ما تم شراؤه للتو ، فمن المحتمل أن يكون المشروع عملية احتيال.

ارتفاعاً صاروخياً في حركة الأسعار بمقابل عدد محدود لحاملي التوكنات
يجب أن يُنظر بحذر إلى التقلبات الهائلة المفاجئة في سعر العملة الجديدة. يبدو هذا للأسف صحيحًا إذا كان الرمز المميز لا يحتوي على سيولة مقفلة. غالبًا ما تكون الارتفاعات الكبيرة في أسعار عملات DeFi الجديدة علامات على "الضخ" قبل "التفريغ".
يمكن للمستثمرين المتشككين في حركة سعر العملة استخدام مستكشف الكتل للتحقق من عدد حاملي العملات. يجعل عدد قليل من حاملي الرمز المميز عرضة للتلاعب في الأسعار.
قد تعني علامات مجموعة صغيرة من حاملي الرموز أيضًا أن بعض الحيتان يمكنها التخلص من كمياتها وإلحاق أضرار جسيمة وفورية بقيمة العملة.

سيولة عالية بشكل مثير للريبة

إذا كان هناك شيء يبدو جيدًا لدرجة يصعب تصديقه ، فمن المحتمل أن يكون كذلك. إذا بدت عائدات عملة جديدة مرتفعة بشكل مثير للريبة ولكنها لم تكن بمثابة سحب للسيولة ، فمن المحتمل أن يكون مخطط بونزي.
عندما تقدم الرموز المميزة عائدًا بنسبة مئوية سنوية (APY) بأرقام ثلاثية ، على الرغم من أنها لا تشير بالضرورة إلى عملية احتيال ، فإن هذه العوائد المرتفعة عادةً ما تُترجم إلى مخاطر عالية متساوية.

عدم توافر عملية تدقيق خارجية رسمية

أصبح من الممارسات القياسية الآن أن تخضع العملات المشفرة الجديدة لعملية تدقيق رسمية للرمز يتم إجراؤها بواسطة طرف ثالث حسن السمعة.
أحد الأمثلة سيئة السمعة هو التيثر (USDT) ، وهي عملة مستقرة مركزية فشل فريقها في الكشف عن امتلاكها لأصول غير مدعومة بقرارات رسمية. المراجعة قابلة للتطبيق بشكل خاص على العملات اللامركزية ، حيث يكون التدقيق الافتراضي لمشاريع DeFi أمرًا ضروريًا.
ومع ذلك ، لا ينبغي للمستثمرين المحتملين أن يأخذوا ببساطة كلمة فريق التطوير بأن عملية التدقيق قد تم إجراؤها. يجب أن يكون التدقيق قابلاً للتحقق من قبل طرف ثالث وأن يُظهر أنه لم يتم العثور على أي شيء ضار في الكود.
اكتشاف خدعة سحب السيولة يتطلب الأمر بعض التقصى

في عام 2021 ، سُرق ما يقدر بنحو 7.7 مليار دولار من المستثمرين في عمليات الاحتيال على العملات المشفرة. لقد وثق هؤلاء المستثمرون في أنهم كانوا يستثمرون في مشاريع مشروعة ولكن فوجئوا بسحب السيولة لذا لزم التنبيه من الافضل قبل الاستثمار تخصيص بعض الوقت للبحث عن العملات المشفرة الجديدة وبذل العناية الواجبة قبل الاستثمار في مشروع جديد.